ÍNDICE FUTURO

Espaço reservado ao aprendizado do mesmo, estarei postando reportagens sobre as operações.

Continuiação sobre Transferência de Risco

Operações de Financiamento ou Arbitragem

Tais operações consistem em comprar uma mercadoria ou ativo financeiro no mercado à vista e, concomitantemente, vendê-la no mercado futuro.

Um dado nível de expectativa quanto ao comportamento futuro dos preços só se modifica se houver alteração no custo líquido de carregamento.

Para cada período de tempo, existe uma relação de paridade de equilíbrio entre os preços à vista e futuro que pode ser definida como :

PREÇO FUTURO (PF) =  PREÇO À VISTA (PV)+ CUSTO DE CARREGAMENTO (C) = PARIDADE DO PREÇO À VISTA.

Se essa equação não se mantém, existe a possibilidade do agentes econômicos realizarem ganhos sem risco, fazendo a famosa ARBITRAGEM entre mercado à vista e futuro.

Então teremos : Se PF > PV + C, é possível obtermos ganhos sem risco, comprando no mercado  à vista e vendendo no mercado futuro. A diferença entre preços menos custo de carregamento é igual ao ganho sem risco da operação de arbitragem.

Portanto, quando os preços futuros e à vista estão fora de paridade, os arbitradores passam a explorar as possibilidades de ganhos extras através de operações de financiamento, onde vendas no futuro são cobertas com compras no mercado à vista.   A intensificação dessas operações faz com que o PF caia e o PV suba, restabelecendo a paridade e anulando a possibilidade de ganho extra.

Também pode ocorrer o inverso,  PF < PV + C , essa situação permite a operação conhecida como cash (caixa) que também propiciam ganho sem risco.

Abs a todos

Continuiação sobre Transferência de Risco

Visibilidade de Preços

É uma outra função básica dos mercados futuroa, oferecer um mecanismo resultante de um processo competitivo para a descoberta dos preços, ou seja, para chegar ao preço em que a oferta e a procura encontrem seu equilibrio.

A utilização do mercado futuro em uma determinada mercadoria ou ativo financeiro para a formação de seu preço no mercado à vista é o que chamamos de “visibilidade de preços”.

O mercado à vista poderia funcionar da mesma forma, porém tal dificuldade se dá pelo fato de que ele não é centralizado, possuindo informações disseminadas sobre os preços, ao contrário do que ocorre com os futuros,  onde suas negociações são realizadas dentro de um recinto de alguma bolsa e com preços amplamente noticiados.

Para produtos negociados nos dois mercados, o Futuro é o dominante e o à vista é o satélite na questão de preços, dessa forma os preços futuros refletem a expectativa no presente sobre o futuro por partes dos agentes econômicos, não é uma expectativa rígida devido os mercados serem dinâmicos e refletirem as alterações dos fatores que formam os preços e também  qualquer nova informação ou avaliação sobre as condições de oferta e procura da mercadoria ou ativo financeiro feita pelo mercado é imediatamente transferida aos preços futuros.

Devido aos baixos custos de transação, isso faz com que haja maior competitividade dos preços futuros com reflexos diretos sobre os preços à vista.

Do ponto de vista econômico os preços formados representam informações importantes, nas economias de mercado, para o processo de tomada de decisão. Dessa forma até o governo pode inferir tendências e expectativas dos mercados através da observação dos preços futuros, relevantes para a formação da politica econômica.

Abs e sucesso a todos

O mercado futuro é uma sofisticação moderna do mercado a termo, um mercado pioneiro de preço preestabelecido no futuro, com isso possuem importantes funções economicas onde dentre elas poderiamos destacar funções básicas como :

Transferência de Risco

O Risco de Preços

Visibilidade de Preços

Operações de Financiamento ou Arbitragem

No decorrer dos dias estaremos explicando mais detalhado cada um dos tópicos acima, hoje explicaremos sobre a Transferência de Risco  e Risco de Preço.

Transferência de Risco – nada mais é do que maximixar os lucros esperados, podendo ser Produtores de Mercadorias, Exportadores, Importadores, Intermediários financeiros, investidores todos querem maximizar os lucros , é por esse motivo que correm os riscos de que os preços esperados não sejam materializados no futuro, sendo dessa forma correremos um risco sem realmente saber se vai acontecer ou não .

Risco de Preço - Esse item está relacionado diretamente aos custos e afeta negativamente as decisões de investimentos e de produção.  O risco de preço em ambiente onde os participantes tem aversão ao risco  acaba incorrendo em custos adicionais, com isso vai somando à outros fatores como por exemplo a quebra de uma safra agrícola, ou perda de mercadoria por incêndio.

Esse risco está diretamente relacionado a Volatilidade dos preços, e são justamente as mercadorias ou ativos financeiros de preços mais voláteis que propiciam o surgimento dos mercados futuros, onde é possível a transferencia do risco entre os agentes.

Quem possui ou irá possuir um produto ou ativo financeiro no mercado disponível, porderá se proteger do risco de preço através de posições opostas no mercado futuro, como por exemplo uma venda coberta em opções, é o que chamamos de operação Heading, onde o mercado futuro tem como uma de suas funções básicas a trasnferência do Hedger (proteção) para o especulador.

Fonte : Mercado de derivativos financeiros

1) Onde verifico as datas de vencimento dos mini contratos?

Através do site da BMF acessando o link abaixo.
hthttp://www.bmf.com.br/portal/pages/boletim1/bd_manual/calendarioMercadosFinanceiros1.asp

2) Como são os vencimentos dos contratos autorizados (ou as séries futuras)

Por determinação os vencimentos são em todos os meses pares (para o Ibovespa);

3) Como escolher qual contrato negociar? Mês atual ou Mês seguinte ?

O melhor contrato para se negociar é o que tem seu vencimento mais próximo. O vencimento se dá de 2 em 2 meses tem mais liquidez.

4) O que acontece com os contratos no vencimento?

Os contratos não viram pó. São liquidados no último dia pelo Ibovespa (Futuro) de fechamento daquele dia (do vencimento) – quem tá comprado vende, quem tá vendido compra – todos pelo mesmo preço final – e não precisa nem mandar a ordem.
Se preferir “escolher” o preço, pode fechar a posição no mercado antes do final do pregão;

5) Como são os encerramentos diários do Mini Indice ?

Se subir 2% em um dia e 1% no dia seguinte, você ganha os 3%, mas os ajustes são diários. No final do primeiro dia, entra na conta em dinheiro real o valor ganho no primeiro dia, com liquidação em D+1. No final do segundo, entra o do segundo dia.
Lógica da negociação:

Quando você opera futuro (mini índice), você não está, na verdade, comprando nada, nem vendendo nada. O “ativo” que está comprando é o contrato e pode estar em alta ou em baixa, conforme a tendência você compra ou vende.

A negociação de contratos é fechada todo dia. Você paga ou recebe todo dia (ajuste).

Se não zerar, a negociação é levada e continua no dia seguinte.

Nesse caso, vale o preço de fechamento anterior contra o preço de fechamento atual. Os ajustes são feitos ao final do pregão com o valor de fechamento. Quem seguiu na direção acertada (compra em tendência de alta e venda na tendência de baixa) ganha, o outro perde. No dia seguinte, repete. Até você zerar (perder todo o dinheiro) ou chegar o vencimento.

Quando você compra o futuro, você não paga por ele, sabia?
Exemplo: se comprou a 42.000, e o fechamento (ajuste) foi 43.000, não entra nem sai dinheiro! Por isso não vira pó. Só se paga/recebe a diferença, nunca o principal. Todos os dias, até o vencimento. E a margem que você depositou volta pra sua conta.

abs. a todos